阿king（刘德华 饰）当年因出千被捕，事实上他是被人陷害的。出狱时他为他接风的是崇拜他已久的化骨龙（张家辉 饰），化骨龙是个终日无所事事的人，希望能跟着king有所作为。出狱后的king到处寻找已怀孕的妻子（张慧仪 饰），与当日的得力助手（张锦程 饰）， 　　后来King与化骨龙妹妹晴（朱茵 饰

30年代的上海，日本人气焰嚣张，日虹口道场馆主户根木设计毒死一代大侠霍元甲（刘家辉饰）陈真（石天龙饰）匆匆赶回上海祭拜师傅，日本人的嚣张气焰令血气方刚的陈真无法忍受，他独闯虹口道场，轻易打败了户根木及他的手下，与此他认定师傅之死必有蹊跷。 　　漂亮可人的小师妹（万绮雯饰）原来是南京政府派来的特工，

中国留日大学生王国庆怀有二次世界大战期间日军侵华罪证，与李浩同被日本右翼份子山田一郎追杀。后来国庆客死异乡，李浩不得已回到澳门。浩无意中重遇昔日女友倩倩，她已嫁作他人妇，可是丈夫嗜赌如命，甚至出卖妻子。中国公安人员努力追查下，取得罪证，山田因行动失败剖腹。